Firmus за підтримки Nvidia відмовилася від запланованого лістингу на ASX, пославшись на волатильність ринку

Австралійська компанія Firmus, оператор дата-центрів для ШІ, яку підтримує Nvidia, відкликала заплановане первинне публічне розміщення акцій (IPO) на ASX. У заяві, надісланій CNBC електронною поштою, компанія послалася на нещодавню волатильність і кон’юнктуру ринку. Рада директорів вирішила, що запропоновані умови належним чином не відображають силу бізнесу та його довгострокові перспективи зростання, і дійшла висновку, що продовження розміщення не відповідало б інтересам компанії та її акціонерів. За даними Data Center Dynamics, лістинг був запланований на 23 жовтня.

За словами CNBC, Firmus, як повідомлялося, розраховувала залучити $5 млрд за ціною A$11 за акцію, що оцінило б компанію приблизно в $30,6 млрд і зробило б це розміщення другим за величиною новим продажем акцій в історії Австралії. BBC оцінила вартість компанії більш ніж у $30 млрд. ABC News повідомило, що співзасновники та співгенеральні директори Oliver Curtis і Tim Rosenfield орієнтувалися на оцінку в $44 млрд, і зазначило, що це розміщення стало б найбільшим у країні з часів Telstra у 1997 році. Умови й так були під тиском: Data Center Dynamics у середу повідомило, що стартову ціну знизили з AU$11 до AU$9 через слабкий інтерес вітчизняних і зарубіжних інвесторів, а ABC News зазначило, що, за попередніми повідомленнями, йшлося про менший обсяг розміщення та можливе зниження ціни з $11 до $8,25 за акцію.

Тепер компанія планує звернутися до приватних інвесторів. «Тепер Firmus залучатиме капітал на приватних ринках і розглядатиме альтернативні варіанти на публічних і приватних ринках», — заявила компанія. За даними CNBC, Nvidia, Coatue Management, Blackstone і Jane Street підтримали раунд на $2 млрд, про який Firmus оголосила в серпні, унаслідок чого її оцінка перевищила $10,5 млрд. Як повідомляє ABC News, Nvidia належить частка в 7,2%. За словами Data Center Dynamics, Firmus має угоди з Meta та OpenAI про надання потужностей дата-центрів в Індонезії та Малайзії. На сайті компанії зазначено 7 майданчиків в Австралії, Сінгапурі, Індонезії та Малайзії, 2 з яких уже працюють, повідомляє ABC News.

Ще до цього рішення частина інституційних інвесторів висловлювала сумніви. UniSuper, який BBC називає одним із найбільших пенсійних фондів Австралії, вирішив не брати участі. Його головний інвестиційний директор John Pearce заявив у зверненні до інвесторів: «Ми вважаємо, що Firmus справді має переконливу історію. Просто в неї немає переконливої оцінки». Він також висловив занепокоєння тим, що компанії доведеться знову й знову залучати додатковий борговий і акціонерний капітал. Стратег Morningstar Lochlan Holloway попередив, що неоклауд-компанії мають високе боргове навантаження. Як повідомляє ABC News, Firmus очікує, що після будівництва її дата-центрів борг становитиме близько $US30 млрд, що приблизно вшестеро перевищує операційний прибуток у $US5 млрд, який компанія прогнозує на 2028 рік. ABC News також повідомило, що багато інвесторів звертали увагу на минуле пана Curtis: приблизно десятиліття тому він провів один рік у в’язниці за інсайдерську торгівлю.

Відмова від розміщення сталася після ще однієї невдачі. Data Center Dynamics повідомляє, що Firmus, за наявними даними, згорнула Project Southgate — партнерство з CDC Data Centres, яке могло б забезпечити 1,6 ГВт потужностей в Австралії. За даними DCD, у межах цієї угоди було збудовано лише 43 МВт, і Firmus, судячи з усього, має намір продовжувати будівництво без CDC. Phillip Wool, директор із досліджень Rayliant Investment Research, сказав BBC, що покупці акцій Firmus робили б ставку на компанію на ранній стадії розвитку, якій, імовірно, знадобляться великі позики, назвавши це «радше ставкою на мрію».