Firmus, susținută de Nvidia, își retrage listarea planificată la ASX, invocând volatilitatea pieței

Firmus, un operator australian de centre de date pentru AI susținut de Nvidia, și-a retras oferta publică inițială (IPO) planificată la ASX. Într-o declarație trimisă prin e-mail către CNBC, compania a invocat volatilitatea și condițiile recente de pe piață. Consiliul său de administrație a decis că termenii propuși nu reflectau în mod adecvat puterea afacerii sau perspectivele sale de creștere pe termen lung și a concluzionat că continuarea ofertei nu ar servi interesele companiei sau ale acționarilor săi. Potrivit Data Center Dynamics, listarea fusese programată pentru 23 octombrie.

CNBC afirmă că Firmus ar fi urmărit, potrivit relatărilor, să atragă $5 miliarde la A$11 pe acțiune, ceea ce ar fi evaluat compania la aproximativ $30,6 miliarde și ar fi făcut din ofertă a doua cea mai mare vânzare de acțiuni noi din istoria Australiei. BBC a plasat evaluarea la peste $30 de miliarde. ABC News a relatat că cofondatorii și co-directorii generali, Oliver Curtis și Tim Rosenfield, vizaseră o evaluare de $44 de miliarde și a precizat că oferta publică ar fi fost cea mai mare din țară de la Telstra, în 1997. Termenii erau deja sub presiune: Data Center Dynamics a relatat miercuri că prețul de pornire fusese redus de la AU$11 la AU$9 din cauza interesului slab al investitorilor locali și străini, în timp ce ABC News a spus că relatări anterioare indicau o ofertă mai mică și o posibilă reducere de la $11 la $8,25 pe acțiune.

Compania intenționează acum să se orienteze către investitori privați. „Firmus va căuta acum capital de pe piețele private și va analiza opțiuni alternative pe piețele publice și private”, a declarat aceasta. Potrivit CNBC, Nvidia, Coatue Management, Blackstone și Jane Street au susținut o rundă de finanțare de $2 miliarde anunțată de Firmus în august, care i-a dus evaluarea peste $10,5 miliarde. ABC News relatează că Nvidia deține o participație de 7,2 la sută. Data Center Dynamics afirmă că Firmus are acorduri cu Meta și OpenAI pentru furnizarea de capacitate de centre de date în Indonezia și Malaysia. Site-ul său web listează 7 amplasamente în Australia, Singapore, Indonezia și Malaysia, dintre care 2 sunt operaționale, relatează ABC News.

Unii investitori instituționali își exprimaseră îndoielile înainte de decizie. UniSuper, pe care BBC îl descrie drept unul dintre cele mai mari fonduri de pensii din Australia, a ales să nu participe. Directorul său de investiții, John Pearce, a declarat într-o informare pentru investitori: „Credem că Firmus are într-adevăr o poveste convingătoare. Doar că nu are o evaluare convingătoare”. El a mai spus că este îngrijorat că firma ar trebui să revină în mod repetat pentru mai multe datorii și capital propriu. Strategul Morningstar Lochlan Holloway a avertizat că firmele de tip neocloud sunt puternic îndatorate. ABC News relatează că Firmus se așteaptă să aibă datorii de aproximativ $US30 de miliarde după construirea centrelor sale de date, de aproximativ șase ori profitul operațional de $US5 miliarde pe care îl estimează pentru 2028. ABC News a mai relatat că mulți investitori s-au concentrat asupra trecutului domnului Curtis: acesta a executat un an de închisoare pentru tranzacționare pe baza de informații privilegiate, în urmă cu aproximativ un deceniu.

Retragerea vine după un alt eșec. Data Center Dynamics relatează că Firmus ar fi încheiat, potrivit relatărilor, Project Southgate, un parteneriat cu CDC Data Centres care ar fi putut genera o capacitate de 1,6GW în Australia. Potrivit DCD, în cadrul acordului fuseseră construiți doar 43MW, iar Firmus pare să intenționeze să continue construcția fără CDC. Phillip Wool, director de cercetare la Rayliant Investment Research, a declarat pentru BBC că cumpărătorii de acțiuni Firmus ar susține o companie aflată într-un stadiu incipient, care probabil va avea nevoie de împrumuturi mari, descriind-o drept „mai degrabă un pariu pe un vis”.