Firmus при поддержке Nvidia отказалась от запланированного листинга на ASX, сославшись на волатильность рынка

Австралийская компания Firmus, оператор дата-центров для ИИ, которую поддерживает Nvidia, отозвала запланированное первичное публичное размещение акций (IPO) на ASX. В заявлении, направленном CNBC по электронной почте, компания сослалась на недавнюю волатильность и конъюнктуру рынка. Совет директоров решил, что предложенные условия не отражают в должной мере силу бизнеса и его долгосрочные перспективы роста, и пришёл к выводу, что продолжение размещения не отвечало бы интересам компании и её акционеров. По данным Data Center Dynamics, листинг был запланирован на 23 октября.

По словам CNBC, Firmus, как сообщалось, рассчитывала привлечь $5 млрд по цене A$11 за акцию, что оценило бы компанию примерно в $30,6 млрд и сделало бы это размещение вторым по величине новым выпуском акций в истории Австралии. BBC оценила стоимость компании более чем в $30 млрд. ABC News сообщило, что сооснователи и со-генеральные директора Oliver Curtis и Tim Rosenfield ориентировались на оценку в $44 млрд, и отметило, что это размещение стало бы крупнейшим в стране со времён Telstra в 1997 году. Условия и так были под давлением: Data Center Dynamics в среду сообщило, что стартовую цену снизили с AU$11 до AU$9 из-за слабого интереса отечественных и зарубежных инвесторов, а ABC News указало, что, по более ранним сообщениям, речь шла о меньшем объёме размещения и возможном снижении цены с $11 до $8,25 за акцию.

Теперь компания намерена обратиться к частным инвесторам. «Теперь Firmus будет привлекать капитал на частных рынках и рассматривать альтернативные варианты на публичных и частных рынках», — говорится в заявлении компании. По данным CNBC, Nvidia, Coatue Management, Blackstone и Jane Street поддержали раунд на $2 млрд, о котором Firmus объявила в августе, в результате чего её оценка превысила $10,5 млрд. Как сообщает ABC News, Nvidia принадлежит доля в 7,2%. По словам Data Center Dynamics, у Firmus есть соглашения с Meta и OpenAI о предоставлении мощностей дата-центров в Индонезии и Малайзии. На сайте компании указаны 7 площадок в Австралии, Сингапуре, Индонезии и Малайзии, 2 из которых уже работают, сообщает ABC News.

Ещё до этого решения часть институциональных инвесторов выражала сомнения. UniSuper, который BBC называет одним из крупнейших пенсионных фондов Австралии, решил не участвовать. Его главный инвестиционный директор John Pearce заявил в обращении к инвесторам: «Мы считаем, что у Firmus действительно убедительная история. Просто у неё нет убедительной оценки». Он также выразил обеспокоенность тем, что компании придётся снова и снова привлекать дополнительный долговой и акционерный капитал. Стратег Morningstar Lochlan Holloway предупредил, что неоклауд-компании имеют высокую долговую нагрузку. Как сообщает ABC News, Firmus рассчитывает, что после строительства её дата-центров долг составит около $US30 млрд, что примерно в шесть раз превышает операционную прибыль в $US5 млрд, которую компания прогнозирует на 2028 год. ABC News также сообщило, что многие инвесторы обращали внимание на прошлое г-на Curtis: примерно десятилетие назад он провёл один год в тюрьме за инсайдерскую торговлю.

Отказ от размещения последовал за другой неудачей. Data Center Dynamics сообщает, что Firmus, по имеющимся данным, свернула Project Southgate — партнёрство с CDC Data Centres, которое могло бы обеспечить 1,6 ГВт мощностей в Австралии. По данным DCD, в рамках этой сделки было построено всего 43 МВт, и Firmus, судя по всему, намерена продолжать строительство без CDC. Phillip Wool, директор по исследованиям Rayliant Investment Research, сказал BBC, что покупатели акций Firmus делали бы ставку на компанию на ранней стадии развития, которой, вероятно, понадобятся крупные займы, назвав это «скорее ставкой на мечту».